Finanční deriváty
Přihlásit se
Finanční deriváty (6/10) · 3:10

Nákup opce vs. krátký prodej Nákup opce vs. krátký prodej

Navazuje na Peníze a bankovnictví.
Jakou výhodu nám může poskytnout prodej opce v nevýhodné situaci nebo můžeme sázet na to, že cena akcií bude klesat ve srovnání s krátkým prodejem. Tohle je o něco komplikovanější, protože krátký prodej je o něco mění intuitivní záležitost. Pokud máme v plánu uskutečnit krátký prodej, abysme akcie hned zase prodali, tak si možná řekneme: "Super, nemusím do toho vrážet žádný prachy předem ..." "... v podstatě si tu akcii jen půjčím a hned ji za 50 dolarů prodám..." Ale ve skutečnosti, je nutné do toho předem vložit kapitál, protože krátký prodej se může obrátit proti nám. Obvykle musíte investovat alespoň 50% hodnoty krátkého prodeje. Takže v našem příkladu "krátkého prodeje" byste museli investovat aspoň 25 dolarů a až pak si akcii půjčit a prodat ji za 50 dolarů, takže byste v podstatě měli k dispozici 75 dolarů, až budete muset koupit akcii zpátky, ale počáteční kapitál zůstává 25 dolarů. V našem příkladu cena akcie klesla, což je jedině dobře, pokud chceme provádět krátký prodej. Chceme, aby cena akcie, na kterou jsme si vsadili, klesala. V tomto případě klesla cena akcie na 20 dolarů, takže náš zisk činí 30 dolarů. Podařilo se nám nakoupit akcii za 20 dolarů a vrátit ji tomu, kdo nám ji půjčil. Takže jsme si mohli nechat těch 50 dolarů, ačkoliv čistá cena akcie byla 20 dolarů. Tudíž jsme vydělali 30 dolarů. Takže jsme vydělali 30 dolarů při investici 25 dolarů. Náš zisk tedy je 25 dolarů plus dalších 5 dolarů, to je 120% zisk. Tak abysme si to ujasnili. Máme 120% zisk. V tomhle případě jsme samozřejmě dosáhli zisku, když cena akcie klesla. Ke ztrátě by došlo, kdyby cena akcie stoupla. Kdyby stoupla na 80 dolarů, ztratili bychom při krátkém prodeji 30 dolarů. Zaznamenali bychom 120% ztrátu. Ještě jednou 120% ztrátu. Je důležité si uvědomit, že při krátkém prodeji to nejlepší, co nás může potkat, je když cena akcie klesne na nulu. V takovém případě nemusíme platit nic, když ji kupujeme zpátky a zůstane nám 50 dolarů. Takže v tom nejlepším případě předem investujeme 25 dolarů a pak nám zůstane 50 dolarů, které jsme získali půjčením a prodejem, takže návratnost může být až 200 %. V nejhorším případě (v nejlepším případě, je to 200 %) V nejhorším případě by to mohlo jít do nekonečna. Takže musíte být velmi opatrní, když provádíte krátký prodej. Ale co koupě opce. Pří nákupu opce musíme dopředu investovat jen 5 dolarů, abychom si ji mohli koupit a když cena akcie klesne na 20 dolarů, když cena akcie klesne na 20 dolarů, vyděláme 15 dolarů. To je zisk 300 %. A na druhou stranu, když cena akcie vzroste, to nejhorší, co se může stát, je, že přijdeme o investované peníze. Takže v nejhorším případě, můžeme přijít jen o 100 %. Opět jsme byli schopní znásobit zisky, byli jsme schopni znásobit zisky při porovnání s krátkým prodejem. Ačkoliv, je to na druhou stranu trochu komplikovanější, protože koupě opce nám poskytuje alespoň nějakou ochranu.
video