Investiční nástroje
Investiční nástroje (6/18) · 11:42

Ponziho schéma Ponziho schéma

Navazuje na Cenné papíry.
Pravděpodobně jste již slyšeli pojem Ponziho schéma, a v tomhle videu vysvětlím, co to skutečně je. Můžete mít pocit, že je to nějaký typ podvodu, kdy berete peníze jednomu člověku a dáváte je jinému, ale uděláme konkrétní příklad, jak to skutečně funguje. A tady mám dva obrázky pravděpodobně 2 nejznámějších pachatelů spojených s Ponziho schématem. Tohle je Charles Ponzi. Schéma bylo samozřejmě po něm pojmenováno a potom z nedávné doby to je Bernie Madoff, který strhl pravděpodobně nejdéle trvající a největší Ponziho schéma všech dob. Kdo ví, třeba existuje déle trvající a větší, na které jsme ještě nepřišli, ale tohle je největší k dnešnímu dni. A Ponzi nebyl první člověk, který přišel s Ponziho schématem, ale rozhodli se to po něm pojmenovat, protože byl první člověk, který to skutečně proslavil. Tahle policejní fotografie je z počátku 20. století, kdy byl konečně zadržen za spáchání trestného činu. Jak to funguje? Začneme s nějakými investory. Můžeme se zbavit obrázků těchto dvou gentlemanů. Řekněme, že mám schéma a co udělám je, že stanovím své investory... tohle jsou mí investoři. A pak, řekněme, máme několik časových období. Můžeme vidět, proč si investoři alespoň ze začátku myslí, že moje schéma je legitimní. Tohle je časové období, máme období jedna, třeba tohle jsou roky... rok 1, rok 2, rok 3, rok 4, rok 5. Napíšu každému investorovi. Napíšu, kolik peněz si myslí, že u mne mají, mne jako osoby provozující Ponziho schéma, a potom vám ukáži, kolik peněz přesně mám, a jak se mohu vypořádat s tím, že si první investoři myslí, že je to legitimní. Mám investora A. Tohle bude investorova vnímaná... nakreslím to jinou barvou... vnímaná hodnota toho, co drží. A sem napíšu skutečnou celkovou hodnotu. Skutečná celková hodnota. Dokážete si představit, že tohle je skutečné množství hotovosti, kterou mám. Máme investora A modře a v roce 1 mi dal 10 000 dolarů. A já řeknu, že mám nejjistější způsob, jak zdvojnásobit jeho peníze ve druhém roce. Ve druhém roce ve skutečnosti s penězi nic neudělám a víte, možná je budu dokonce utrácet za své jachty a modní obleky a kdo ví co ještě. Ale řekněme, že to jen držím na bankovním účtu. Dal mi 10 000 dolarů a já s těmi penězi nic nedělám. Ani z nich nedostávám úrok. Ani to není na bankovním účtu, nacpal jsem to pod matraci. Skutečnost je taková, že po roce je to stále jen 10 000 dolarů. Ale slíbil jsem mu, že mám nějaký druh geniálního schématu, který může zdvojnásobit jeho peníze za rok. Pošlu mu výpis, který říká, že jeho 10 000 dolarů je nyní 20 000 dolarů. A mám z toho dobrý pocit, protože vím, že bude nadšený, že se jeho peníze zdvojnásobily, že u mne bude chtít peníze nechat, protože bude doufat, že se znovu zdvojnásobí. A nejenom, že je u mne nechá, ale půjde do svého klubu a ukáže všem svým kamarádům, jak naložil lépe se svými investicemi než oni. V podstatě přesvědčí další lidi, aby se připojili. Přesvědčí investora B, aby se připojil. Investor B se podívá na výpis a řekne, tenhle člověk, co to vede.... neví, že je to schéma. Řekne: "Sal vypadá, že ví, co dělá, za rok zdvojnásobil peníze investora A. Dám mu nějaké peníze, řekněme, že mu dám 15 000 dolarů v roce 2." Jaká je skutečná celková hodnota, kterou mám v roce 2? Mám 10 000 dolarů od investora A plus těhle 15 000 dolarů, takže mám celkem 25 000 dolarů. Tohle je celková částka, kterou mám na svém bankovním účtu za předpokladu, že to neutratím za jachtu nebo módní obleky. Ale celková vnímaná hodnota, napíšu to na další řádek, kdyby všichni opravdu chtěli částku peněz, kterou si myslí, že dostanou zpět, musel bych vyplatit 35 000 dolarů. Ale víme, že se to nestane, protože lidé si myslí, že jsem dobrý investor. Chtějí, aby se jejich peníze točili co nejdéle. Již vidíte tenhle rozpor. Je zde jen 25 000 dolarů na této malé hromádce peněz, které jsem nahromadil, ale lidé si myslí, že by to mělo být 35 000 dolarů. Tohle je jejich vnímaná hodnota, protože tenhle člověk si myslel, že se jeho peníze zdvojnásobily, i když tomu tak není, jen zde leží. Nyní řekněme, že následující rok jsem poslal výpisy. které říkají, podívejte, udělal jsem znovu úžasné investice, peníze se znovu zdvojnásobily. Peníze tohohle člověka, jejich vnímaná hodnota... dostane výpis, který říká, že nyní má 40 000 dolarů. Tenhle člověk tady dole, investor B dostane výpis, který říká nyní máte 30 000 dolarů. A potom jdou zpátky do klubu a získají investora C. Říkají mu: "Oba dva jsme tohohle člověka vyzkoušeli, zdvojnásobil nám peníze za dva roky, pravděpodobně se také chceš připojit." A investor C řekne: "Moji dva kamarádi vypadají jako rozumní lidé, vložím tam peníze." Řekněme, že se to každou chvíli zvětšuje, protože takhle obvykle tyhle věci fungují. Víte, že normálně nemáte jen tři investory, budete mít stovky investorů. A čím více pozitivní budou falešné výnosy, tím více lidí do toho bude chtít vložit peníze. Investor C se připojí a vloží 20 000 dolarů. Jaká je skutečnost? Zaměříme se na ni. V roce 3 tenhle člověk vložil svých 20 000 dolarů. Myslí, že má 40 000 dolarů, B si mysli, že má 30 000 dolarů, vnímaná hodnota je zde 40 000 dolarů plus 30 000 dolarů, to je 70 000 dolarů plus 20 000 dolarů je 90 000 dolarů. To je vnímaná hodnota. Ale skutečná hodnota bude jen těchto 25 000 dolarů, které jsme měli v období 2 za předpokladu, že jsme peníze neutratili nebo s nimi něco neudělali, plus 20 000 dolarů, které vložil tenhle člověk. Skutečnost je 45 000 dolarů. Nyní řekneme, že když se posouváme z období 3 do období 4 nebo když tenhle člověk dostane výpis na 40 000 dolarů a je to úplně stejné časové období, kdy tenhle člověk vložil svých 20 000 dolarů. Řekněme, že osoba A řekne: "Myslím, že se mé peníze točili dostatečně dlouho, nechci pokoušet osud, vyberu své peníze." Můžete říct, že se schéma zničí, ale ne, bude fungovat, protože od nových investorů přichází dostatek peněz, aby se vyplatil tenhle člověk. Nyní máme skutečnou hodnotu 45 000 dolarů, i když si lidé myslí, že 90 000 dolarů. Pokud si tenhle člověk vybere všechny své peníze až na nulu, mám hotovost, abych ho vyplatil. Mám 45 000 dolarů, i když si lidé myslí že mám 90 000 dolarů. Odečtu 40 000 dolarů a zbyde jen 5 000 dolarů na bankovním účtu, a protože si tenhle člověk vybral své peníze, vnímaná hodnota... těhle 40 000 dolarů tam již není, dal jsem tomu člověku hotovost. Vnímaná hodnota je nyní 50 000 dolarů. Vlastně lidem dlužím 50 000 dolarů. Investoři B a C si myslí, že mají u mne investovaných 50 000 dolarů, ale skutečnost je, že mám na svém bankovním účtu jen 5 000 dolarů. A pravděpodobně realističtější skutečnost je, že jsem pravděpodobně celou dobu utrácel mnoho z těchto peněz za luxusní věci. Ale budeme pokračovat jiným způsobem. Ještě jednou tenhle člověk... nejenže zdvojnásobil své peníze za dva roky, všichni jsou ve stejném klubu. Tenhle člověk znovu zdvojnásobil své peníze, tenhle člověk jen peníze investoval. A nyní tenhle člověk řekne, podívejte schéma je legitimní. Tohle legitimizuje schéma. Je to legitimní. Protože podívejte, zdvojnásobil jsem své peníze za dva roky a byl jsem schopen peníze vybrat. ... Byl schopen vybrat své peníze, a když se vrátí do klubu, přesvědčí tohoto a tohoto člověka, že je to celé legitimní a poctivé. A potom se pravděpodobně přidá investor D a řekne: "Když dva roky po sobě zdvojnásobil své peníze, si myslím, že je to legitimní. Investor A byl schopen vybrat své peníze, uložím více peněz, dám tam 100 000 dolarů." Třeba je to nyní velmi mnoho lidí, kteří vloží 100 000 dolarů. A potom následující rok, znovu zdvojnásobím peníze. A samozřejmě to nebude přesně dvojnásobek, udělám to 40% jeden rok a 30% další rok, aby to nevypadalo podezřele. Chci, aby to vypadalo jako skutečné výnosy, ale kvůli našim výpočtům řekněme, že to znovu zdvojnásobím. Nyní jsme v roce 4. A tenhle člověk vybral všechny své peníze, ale investor B si myslí, že má 60 000 dolarů. Investor C si myslí, že má 40 000 dolarů. A investor D si myslí, že má 200 000 dolarů. A zapomněl jsem sem dát vklad investora D. Když vložil 100 000 dolarů, měl jsem na svém bankovním účtu jen 5 000 dolarů, ale potom, když jsem přidal 100 000 dolarů, mám na svém bankovním účtu 105 000 dolarů poté, co se připojil tenhle člověk na konci období 3. A nyní vnímaná částka, kterou dlužím, je 150 000 dolarů. Zřejmé je to, co se stane poté, co se přidá D. Tohle již neplatí. Ale můžete vidět, že čím více peněz přichází, tím víc a víc peněz musím vyplatit, i když teď nedělám nic. I když všechny tyhle výnosy jsou falešné. Nyní mám ve skutečnosti 105 000 dolarů, i když si lidé myslí... tohle je na konci období 3, co si lidé myslí na konci období 4? Lidé si myslí, že držím 300 000 dolarů. Napíšu to. Lidé si myslí, že držím 300 000 dolarů. Ale skutečnost je taková, že stále držím jen 105 000 dolarů. Tohle je skutečná celková hodnota. Ale všimněte si, pokud by tenhle nebo tenhle člověk, některý z prvních investorů, chtěli vybrat své peníze, ačkoli by pravděpodobně nechtěli, protože kde jinde můžete zdvojnásobit své peníze každý rok. A tenhle člověk již ukázal, že peníze vyplácím. Ale i kdyby si tenhle a tenhle člověk chtěli vybrat své peníze, byl bych schopen jim je dát, protože mám alespoň dost na tyhle výběry. Všechno by se zničilo, kdyby se každý začal bát, a kdyby došlo k masivním výběrům nebo kdyby chtělo vybrat peníze více lidí než je v bance plus částka peněz, která přichází. Takže aby Ponziho schéma fungovalo a Bernie Madoff byl schopen dělat všechno tohle dlouhou dobu, musíte mít dobré, věrohodné, rozumné výnosy. Ačkoli nejsou rozumné, musí rozumně vypadat. Abyste měli více peněz, které přicházejí, než peněz, které odcházejí. A celý smysl dělat Ponziho schéma, pokud jste stylový kriminálník, není jen abyste drželi hotovost, 10 000 dolarů z jednoho období do dalšího. Celý smysl toho je vzít si hodně z toho pro sebe, abyste si užívali, a uložili něco na bankovní účet ve Švýcarsku a byli schopni v určitou dobu prchnout ze země. Každopádně doufám, že to bylo zábavné.
video