Finanční deriváty
Přihlásit se
Finanční deriváty (1/10) · 3:11

Forwardový kontrakt - úvod

Navazuje na Peníze a bankovnictví.
Každý rok tento farmář vyprodukuje 1 000 000 liber jablek Ale má problém Každý rok cena jablek roste a klesá, prodá sklizeň za 0,30 centů a tento chlapík vydělá spoustu peněz a pak cena někdy spadne na pouhých 0,10 za libru a sotva stačí pokrýt náklady. A na druhé straně rovnice máme tento obchodní řetězec který se specializuje na jablkové koláče a když je cena jablek super vysoká, tak tito chlapci nepokrývají svoje náklady a tak pokračují se ztrátou a pak jde cena dolů a to se mají skvěle, produkují zisk, ale ani jedné ze zúčastněných stran se tento scénář nelíbí. Nelíbí se jim, že se nedá předpovědět, který rok bude úspěšný a ve kterém je čeká hladomor. Co mohou udělat je.... Řekněme, že přichází sklizeň, farmáři se trochu bojí... Co když cena koláčů klesne na 10 centů za libru? Potom zkrachuje... Koláčový řetězec se bojí, co když cena koláče vystoupá na 30 centů za libru ... to pak tihle zkrachují... co mohou udělat je odsouhlasit si, nasmlouvat si předem -- bez ohledu na to jaká bude tržní cena koláčů po sezóně. Mohou si odsouhlasit obchod v dané ceně ... mohou podepsat takový kontrakt. Podepíší kontrakt, kde se řetězec... Řetězec souhlasí, zavazuje se ke koupi jednoho milionu liber k danému datu. Řekněme po sezóně, v sezóně za 20 centů za libru za 20 centů za libru to pěkně vyjde. Pro řetězec, protože si mohou být jistí, bez ohledu na to jaká tržní cena nakonec bude, mohou si být jistí, že zaplatí 20 centů za libru, což je dobrá cena, kde mohou dosáhnou slušné marže a alespoň mají možnost výhledu, předvídatelnosti. Mohou plánovat různé věci... a je to dobré i pro farmáře, protože ví, že za 20 centů za libru může pokrýt své náklady, platit nájem a platit svým zaměstnancům a uživit svou rodinu a také on se zbaví té nepředvídatelnosti,, nestálosti. Co jsme tu teď nastavili se nazývá forwardový kontrakt a je to smlouva uzavřená v jednom časovém okamžiku o dodání „zboží" k určitému budoucímu datu -- k této budoucí transakci se zavazují obě strany -- za cenu stanovenou v době uzavření smlouvy. Takže v době sklizně, doba je daná v této smlouvě, určí v ní datum, nevím, kdy to může být... 15. listopad a 15. listopadu je tento farmář povinen dodat milion liber jablek a tento řetězec je povinen zaplatit 20 centů za libru nebo vlastně 200 000 dolarů a tímto způsobem se obě strany v podstatě vyvarovaly nestálosti a zajistili si přežití.
video